半岛BOB·中国官方网站美格智能（002881SZ）：公司产品不应用于AI手机智能模组、高算力模组是基于SoC芯片开发接受机构调研，董事长、总经理：王平；独立董事：杨政；保荐代表人：潘云松；财务负责人：夏有庆；董事会秘书：黄敏参与接待，并回答了调研机构提出的问题。

　　为便于广大投资者进一步了解公司2023年度经营情况，公司于2024年5月31日15:00—17:00采用网络远程的方式举行2023年度业绩说明会，投资者提出的问题及公司回复情况的主要内容如下：

　　毛利率提升的主要原因是由于出货产品结构变化引起，公司2023年度车载产品、5G产品、高算力产品、海外客户等高毛利产品出货占比提升，毛利率相对较低的NBCAT1等数传产品出货减少，因此2023年度毛利率处于提升态势。

　　2、公司在面临营业收入和净利润双下滑的情况下，如何平衡研发投入与市场拓展的投入，以确保公司长期的技术领先地位和市场竞争力？

　　答：您好。持续的研发和市场投入是公司各项业务向前发展的最有利支撑，尽管2023年营收有所下降，但公司的研发和市场投入力度丝毫未减。在研发和市场投入上，公司从不闭门造车，始终将公司核心产品研发策略与客户市场需求、新技术趋势、行业发展方向等紧密结合，来针对性的进行高效率的研投资者关系活动记录表

　　3、2023年公司营业收入和净利润均有所下降，主要原因是什么？尽管营业收入下降，但公司总资产和净资产均实现了增长，这背后的增长动力是什么？

　　答：您好。2023年公司营收较上年同期下降6.88%，分区域来看，国内市场营收下降15.28%，海外市场营收增长20.27%。分行业来看，公司面向车载核心客户的5G智能座舱模组持续大批量出货，由此带动智能网联车领域的营收保持高速增长态势，智能网联车业务收入占比持续提升。传统IoT行业的整体需求相对稳定，营收占比保持相对平稳。FWA领域则受既有客户结构和需求变化，营收占比呈现下降趋势。

　　2023年，公司继续保持研发和销售投入强度，研发费用和销售费用合计较去年同期增加约4540万元；加之随着车载行业大客户销售规模扩大，期末应收账款余额增加，正常计提的信用及资产减值损失较去年同期增加约1576万元，从而导致公司净利润下降。

　　公司2023年度通过非公开发行方式进行了再融资，实际募资净额约为5.9亿元，因此导致总资产和净资产均大幅度增长。感谢您的关注。

　　4、2023年净利润与现金流出现显著下滑的原因是什么？公司计划采取哪些具体措施改善盈利能力和现金流状况？

　　答：您好。2023年公司经营活动产生的现金流净额为-3,131.31万元，去年同期为3,182.43万元，主要原因是车载等行业大客户销售规模扩大，期末应收账款余额大幅增加半岛BOB，导致销售商品收到的现金减少较大。

　　公司在坚持大客户战略的同时，也会不断优化客户结构，在车载、运营商等行业提升头部客户数量，继续提升海外优质客户占比，同时也加大与各类型客户的密切沟通，确保健康稳定的现金流入；同时公司持续提升针对供应链的议价能力，通过与供应链伙伴们的战略协同、精细化管理等，不断改善公司现金流状况。感谢您的关注。

　　5bob半岛、在当前4G/5G技术基础上，公司如何规划未来几年的技术路线G等下一代通信技术的预研和布局？

　　答：您好。通信技术的迭代让我们的行业和产品常做常新。公司在做好现有4G/5G产品的同时，已经推出了多款5.5G模组及终端产品，也推出了支持卫星通信功能的产品，未来也将适时开展6G等下一代通信产品的预研和布局。

　　除了通信技术在产品上的迭代外，公司还会根据物联网模组的技术发展趋势，继续大力投入通信+计算融合的智能模组产品，以AI应用为核心的高算力模组产品、以及端侧AI场景的技术投入。感谢您的关注。

　　答：您好，此问题的描述不太齐全，无法确定具体问题点。如是关于归属于母公司股东的权益增加bob半岛，则主要是由于公司2023年度非公开发行的募集资金到位导致。感谢您的关注。

　　答：您好。公司始终坚持模组+解决方案双轮驱动的策略，紧抓模组市场智能化和定制化发展趋势，保持智能模组和高算力模组产品的技术领先性，做智能模组和高算力模组领域的第一品牌；继续完善通用数传模组产品序列，抓住5GRedcap模组、NTN卫星通信模组、5G-A模组及终端的更新换代机遇，在新技术和新产品上保持领先性，不断提升市场份额。

　　公司在做好泛连接、智能网联车、FWA三大应用领域的同时，向新的大颗粒市场如机器人（服务类、工业类、具身智能机器人等）、智能无人机、消费类物联网（ARVR、智能运动相机）、蜂窝联网PC等领域拓展。同时以大模型技术发展为契机，抓住边缘计算需求增长带来的高算力模组发展机遇，推动高算力模组在千行百业的快速渗透；加强高算力模组产品对于各类端侧大模型的支持和应用，推动大模型和各类AIGC技术率先在终端侧实现规模化商用。感谢您的关注。

　　8、营收下降而总资产增长，这是否意味着公司在资本支出上有重大投资？能否详细说明这些投资的方向和预期回报？

　　答：尊敬的投资者，您好。公司总资产增长主要是因为2023年度公司完成了非公开发行，募集资金到位导致。公司募集资金主要投向于“5G+AIoT模组及解决方案产业化项目”、“研发中心建设项目”及“补充流动资金”。募集资金的持续投入将进一步巩固公司在5G座舱智能模组、5G车规级V2X数传模组、高算力AI模组、定制化解决方案领域的技术优势，有利于公司扩大在相关市场的市场份额，推动公司持续健康发展。感谢您的关注。

　　答：尊敬的投资者，您好。公司是行业内最早推出高算力模组产品的企业，公司的高算力模组集成了CPUGPUNPU等多种计算单元，可进行通用计算和异构计算，根据应用场景需求可提供1.4TOPS到近48TOPS的AI算力。公司的高算力模组产品已经可以运行类似于StableDiffusionLlama2等复杂大模型半岛BOB·中国官方网站，为在各种不同类型的终端产品的端侧执行生成式AI的各类应用，提供了标准的软硬件环境。公司与智能网联车、消费类物联网等不同行业客户密切合作，持续在高算力模组和生成式AI应用方面进行研发和市场投入，坚定推动生成式AI应用在端侧的快速落地。感谢您的关注。

　　答：您好。公司是一家研发驱动型企业，在坚持研发投入的同时，也需要“向研发要效益”，确保研发投入的效率与效果。公司内部建立了体系完善的市场线、产品线、研发中心等组织，以客户需求为中心，各方分工协作且互相推动，确保各项研发投入有规划、有投入、有产出，最终形成闭环。同时公司的经营管理中心半岛BOB·中国官方网站，从精细化管理的角度，对研发链条的效率与效果，进行评估与督促，针对发现的问题提出针对性的优化方案半岛BOB·中国官方网站。针对具体的项目进度，研发部门在项目不同阶段设立了多个研发评审节点，通过研发节点评审，确保各阶段的研发产出可跟踪、可评估。感谢您的关注。

　　答：尊敬的投资者，您好。公司产品结构中，智能化和定制化产品占比高于标准化产品，相关产品均是与大客户直接合作、以定制化研发的形式进行的。公司深刻理解物联网行业客户的需求和特性，坚持以客户为中心，坚持保姆式服务理念，与客户交朋友，用产品和服务为客户创造价值，客户群体规模、品质和粘性不断提升。公司产品以智能化和定制化为特色，公司销售、产品和研发团队具备对客户需求的深刻洞察力，能快速响应客户需求，并为客户提供前瞻性和创新性解决方案，以服务为技术和产品增加附加价值，形成了强大的客户服务能力，并得到客户的广泛认可，从而保障了与大客户合作关系的稳定性和长期性。感谢您的关注。

　　答：您好。研发和技术人员是公司最宝贵的财富。公司一直在持续完善人力资源管理，确保核心研发人员有向上成长的空间；不断加强企业文化建设，以乐观积极的企业文化形成内部凝聚力；通过工资、项目奖金、员工持股、股权激励等多种形式，为全体研发人员提供有竞争力的薪酬体系。通过多种方式并举，有效保证了公司研发体系及核心研发人才团队的稳定性。感谢您的关注。

　　答：您好。公司持续监控外币交易和外币资产及负债的规模，以最大程度降低面临的汇率波动风险。公司暂未签署任何远期外汇合约或货币互换合约等。公司已制定了《外汇套期保值业务管理制度》等内控制度，不排除公司会择机开展外汇套期保值业务，充分运用外汇套期保值工具半岛BOB，以降低或规避汇率波动出现的汇率风险、控制公司经营风险。感谢您的关注。

　　答：您好。随着公司客户群体的不断升级，公司一直在持续引入各行业最优质的供应链伙伴，提升整体供应链供应和品质能力；同时在前期研发过程加强品质风险因素排查和解除，加强研发阶段的品质管理，通过品质协调会、研发协调会等形式协助供应链伙伴提升质量管控能力；在量产阶段也同步加强品质管控体系建设，通过自动化检测等信息化手段来保证产品的一致性和可靠性，降低批量性品质问题的风险。感谢您的关注。

　　答：尊敬的投资者，您好。感谢对公司的长期关注。二级市场股价波动受多种因素影响，我们都需要理性看待并注意投资风险。公司将从研发、产品、新技术、客户拓展等各角度，不断提升公司内在价值，公司管理层勤勉尽责做好经营管理工作，同时加强与市场的良性沟通，在保证公司稳定健康发展的同时，不断向市场传递公司价值。感谢您的关注。

　　16、您好，请问公司2023年经营活动现金流出现负值的原因是什么？是否反映了公司在经营和管理方面存在潜在风险？公司未来将如何改善这一状况？

　　答：尊敬的投资者半岛BOB，您好。2023年公司经营活动产生的现金流净额为-3,131.31万元，主要原因是公司应用于智能座舱的5G智能模组大批量发货，对应新能源车行业大客户的销售规模扩大，期末应收账款余额增加，对应销售商品收到的现金减少而导致。相关情况属于业务经营中的正常状况，不存在经营或管理方面的潜在风险。

　　公司在坚持大客户战略的同时，也会不断优化客户结构，在车载、运营商等行业提升头部客户数量，继续提升海外优质客户占比，同时也加大与各类型客户的密切沟通，确保健康稳定的现金流入；同时公司持续提升针对供应链的议价能力，通过与供应链伙伴们的战略协同、精细化管理等，不断改善公司现金流状况。感谢您的关注。

　　答：您好。公司始终着眼于平稳、健康和可持续发展，充分考虑公司目前及未来盈利规模、现金流量状况、业务发展阶段的资金需求等情况，建立持续、稳定、科学的应收账款管理策略bob半岛。公司建立了以《内部控制制度》、《销售内部控制制度》、《应收账款管理办法》等制度和办法为基础的内控流程体系。公司在业务开展过程中均保持了有效的内部控制措施，在应收账款的催收过程中，公司也进一步对内部控制流程进行了梳理和整改，收紧对销售端的信用额度审批，对客户信用等级实行额度控制、动态管理，加强收款计划管理等措施，以确保在应收账款管理保持有效的内部控制。感谢您的关注。

　　18、海外市场增长显著，公司计划如何进一步扩大海外市场份额？是否有特定区域或行业的重点扩张计划？

　　答：您好。我们认为：产品出海只是第一步，公司经营和运营的出海，为全球客户提供本地化服务能力，才是公司长远的战略目标和方向。2023年度公司海外营收占比为30.56%，2024年Q1海外营收占比继续提升至39.37%。海外市场的增长并非一日之功，是公司长期布局和耕耘海外市场的具体体现。公司除了提升产品出口海外占比之外，几年之前就开始了“公司出海战略”的深入布局。公司在香港、德国、日本设立的分子公司，具备全球化销售和拓展能力，目前正计划在美国等地与行业头部客户通过合作或者合资的形式，建立面向北美区域的运营平台，进一步扩大北美市场的产品份额。公司整体规划是：以客户需求为核心，在海外研发、运营、生产交付等方面充分满足客户的需求，客户需要我们在哪里研发或者交付半岛BOB，我们就将研发和供应链布置到哪里。目前，公司已经在日本、越南等地开启了海外生产和交付，还将进一步在南美、欧洲等地建立研发和交付能力，打造全球化运营和交付体系。感谢您的关注。

　　19、王董好，请问贵司对高通产品依赖程度如何，该产品或服务的营收占比，利润占比分别是多少？公司如何应对“美撤销英特尔对华出口许可”？

　　答：尊敬的投资者您好。公司自2012年与公司建立合作以来，一直保持密切合作。公司已经成长为高通公司在物联网、智能网联车等领域的战略合伙伙伴。就在本周，高通公司美国高层一行到访公司上海研发总部，在技术、业务和合作方面进行了度交流。今天在无锡召开的2024高通汽车技术和合作峰会上半岛BOB，公司作为协办单位筹备了以“智慧启航网联无限”为主题的分论坛，进一步推动双方在5G智能汽车领域的业务合作。公司认为与高通公司之间的合作不存在风险。感谢您的关注半岛BOB。

　　答：尊敬的投资者您好半岛BOB。公司的高算力模组可以应用于相关领域半岛BOB，在智能、AI零售、阵列式服务器等重点行业已经有批量出货。感谢您的关注。

　　答：尊敬的投资者您好半岛BOB，2024年以来，下游客户的整体需求较以往有所增长，具体业绩情况以公司公告为准。感谢您的关注。

　　答：您好。上海美骁是公司专门设立的面向5G网联、智能座舱、智能驾驶领域的业务平台。具体经营情况请关注公司定期报告。感谢您的关注。

　　答：您好。公司是行业内最早推出高算力模组产品的企业，公司的高算力模组集成了CPUGPUNPU等多种计算单元，可进行通用计算和异构计算，根据应用场景需求可提供1.4TOPS到近48TOPS的AI算力。公司的高算力模组产品已经可以运行类似于StableDiffusionLlama2等复杂大模型，为在各种不同类型的终端产品的端侧执行生成式AI的各类应用，提供了标准的软硬件环境。

　　公司与智能网联车、消费类物联网等不同行业客户密切合作，持续在高算力模组和生成式AI应用方面进行研发和市场投入，坚定推动生成式AI应用在端侧的快速落地。感谢您的关注。

　　答：您好。2023年公司经营活动产生的现金流净额为-3,131.31万元，去年同期为3,182.43万元，主要原因是车载等行业大客户销售规模扩大，期末应收账款余额大幅增加，导致销售商品收到的现金减少较大。

　　2023年，公司继续保持研发和销售投入强度，研发费用和销售费用合计较去年同期增加约4,540万元；加之随着车载行业大客户销售规模扩大，期末应收账款余额增加，正常计提的信用及资产减值损失较去年同期增加约1,576万元，从而导致公司净利润下降。

　　公司在坚持大客户战略的同时，也会不断优化客户结构，在车载、运营商等行业提升头部客户数量，继续提升海外优质客户占比，同时也加大与各类型客户的密切沟通，确保健康稳定的现金流入；同时公司持续提升针对供应链的议价能力，通过与供应链伙伴们的战略协同、精细化管理等，不断改善公司现金流状况。感谢您的关注。

　　答：您好。公司应用于智能座舱的5G智能模组持续大批量出货中，近期在车厂、Tier-1等客户中已有多个新项目落地。公司采用高通公司车规级5G芯片设计的车载模组，也正在与国内Tier-1厂商联合开发中。未来还计划推出车规级的座舱解决方案。除国内客户外，海外车厂的车载业务也在持续推进中。

　　29、董事长好，请问公司的算力模块会有大规模的应用吗？算力模块市场竞争能力如何？目前处于什么位置？

　　答：尊敬的投资者您好。随着大模型技术的深入应用及端侧AI场景的不断丰富，公司的高算力模组产品的应用领域和产品价值将不断提升。公司是最早在行业内提出将无线通信模组进行功能性分类的企业，目前数传模组、智能模组、高算力模组的定义已经成为普遍共识。公司也是最早推出高算力模组的企业，在高算力产品的产品设计、软硬件开发、行业应用开发方面已经有较好的积累。

　　30、近来，华为、移动等通信厂商大力推广5G-A的发展，请问贵司的5G-A技术有没有跟各通信厂商合作为公司的发展带来重要的绩点？

　　答：尊敬的投资者您好，公司已经推出了多款5G-A模组及解决方案产品，随着行业和市场对于5G-A产品需求的提升，会对公司业绩产生积极影响。感谢您的关注。

　　答：你好。公司的产品不应用于AI手机。公司关注产品的发展，寻找合适的产业机遇。公司的智能模组、高算力模组是基于SoC芯片开发，其中包含了CPU/GPU/NPU等各类芯片的综合研发需求。感谢您的关注。

　　答：尊敬的投资者您好，公司的产品不应用于手机类产品。公司关注产品的发展，结合自身研发和技术能力，寻找合适的产业机遇。感谢您的关注。