bob半岛速腾、禾赛业绩大涨二线激光雷达厂商更危矣A面是,尽管激光雷达与纯视觉之间争议颇多且后者居上风,但车企的身体足够诚实,激光雷达作为智能驾驶感知系统的必要存在被广泛认可。
B面是,整个行业仍然存在巨大的不确定,格局尚未明朗,但格局比较确定:头部玩家开始进入大规模烧钱阶段去搏一个不确定的未来,后来者或许已经失去了看到未来的资格。
速腾聚创与禾赛两家头部玩家最近公布出的2023年财报数据,给不被看好的车载激光雷达行业,提振了一点士气。
数据显示,2023年速腾聚创营收总额11.2亿元,较上一个财年的5.3亿元同比增长111.2%。营收增长主要归功于产品销售,尤其是ADAS激光雷达产品的大幅增长。
2023年,速腾聚创产品销售收入为9.64亿元,较2022年的3.99亿元大幅增长141.2%。这其中,ADAS激光雷达产品销售收入为7.77亿元,同比增长384.6%,占到其总营收的7成左右。
营收增长的同时半岛BOB·中国官方网站,速腾聚创的毛利也在去年实现了转正,达到9364万元,毛利率也由上一年的-7.4%转正为去年的8.4%。
毛利率转正同样归功于ADAS激光雷达业务,数据显示,去年速腾聚创ADAS激光雷达产品毛损率由上一年的101%减少至去年的5.9%。虽然还未完全转正,但也只差临门一脚。
需要注意的是,速腾ADAS激光雷达毛损率下降的同时,产品价格也在下降,财报显示,2023年速腾聚创ADAS激光雷达单台平均售价由2022年的4300元下降到3200元。
所以,速腾聚创ADAS激光雷达毛损率下降,更多的是建立在成本下降的基础上,成本下降背后一个很重要的原因,是出货规模的大幅增长带来成本的摊平。
数据显示,2023年速腾聚创激光雷达产品出货量由2022年的5.7万台大幅增长至25.96万台。其中ADAS激光雷达产品由上一年的3.69万台增长至24.3万台,堪称业绩的大爆发。
营收、交付增长的同时,其各项支出也呈现出快速增加的状态。其中研发支出由上一年3.01亿元增长至2023年的6.35亿元,同比增加107.6%;销售级营销支出8600万元,同比增加27.6%;一般及行政支出3.46亿元,同比增加83.7%。
另外,因为去年公司上市,优先股转变为普通股带来的公允价值变动-35亿元。所以尽管营收、交付提升,毛利也有所改善,速腾聚创去年的净亏损进一步扩大,由上一年的20.86亿元增加至去年的43.3亿元。
禾赛财报显示,2023年总营收为18.77亿元,较上年同期的12亿元增长56.1%,营收增长主要是自动驾驶及ADAS相关产品的增长所致。
2023年,禾赛激光雷达产品出货量22.21万台,较去年同期大幅增长176%。其中ADAS激光雷达产品出货量19.49万台,较上一年增长超过200%。
不过与速腾聚创不同的是,过去一年禾赛科技的毛利率呈现下降趋势。由上一年的39.2%下降至2023年的35.2%。禾赛表示,毛利率的下降主要是因为毛利较低的ADAS产品板块业务比重上升所致。
与速腾一致的是,禾赛同样没有摆脱亏损的局面,2023年净亏损4.76亿元,较上一年扩大58.2%半岛BOB·中国官方网站,扣非后净亏损2.41亿元,较上一年增长23.4%。
财务数据各有差异,但一致的是,两家已经上市的激光雷达公司,在去年都在ADAS激光雷达的出货量上迎来了大爆发。
除此两家之外,背靠蔚来的图达通也曾透露,2023年车端激光雷达超过10万台,增长率超过100%,
除了去年的基本面,两家上市的激光雷达公司也对今年的业绩抱有极大期望,其中禾赛科技给出的预期是,今年出货量大幅增长至60-70万台,到2025年实现盈利,速腾聚创则直接将冲击的目标定在100万台。
目标很是激进,但也不是完全没有基础。财报显示,截止到去年年底,速腾聚创已经与22家车企及Tier 1取得定点合作,车型涉及63款。其中有12家车企的24款车型SOP;禾赛科技也大抵如此,预计在今年底实现12家车企的40种车型达成SOP。
头部玩家的增长,以及激进的目标,是整个市场大环境对车载激光雷达态度的映射。在过去的一段时间,虽然大多数人对激光雷达+纯视觉融合的自动驾驶路线并不看好半岛BOB·中国官方网站,但大多数车企的身体还是比较诚实的。
具体来看,自2021年起激光雷达被应用于乘用车之后,在过去的几年中,激光雷达大行其道已是趋势。
据《赛博汽车》不完全统计,2022年上市的新车中,有9款车型搭载激光雷达。而截止到2023年第三季度,据中国信通院报告数据,已经有36家车企,预计106款搭载激光雷达的车型陆续上市。
我们能看到的是,整个市场向上的过程中,头部激光雷达公司业绩起飞已是大势。但在这个前提之下,也有一些值得关注的趋势。
比如,按财报数据,截止到去年年底,仅禾赛与速腾两家,已经定点的车型超过100款,进入SOP阶段的车型超过60款。
大部分的市场份额,差不多被头部吃尽,再加上背靠蔚来的图达通,拿到合创量产的探维科技,以及自有布局的华为,除此之外,鲜有传出量产消息的玩家。
这是一个从2021年争议到现在的议题,就《赛博汽车》了解到的信息来看,不管是激光雷达业内还是业外,对于车载激光雷达行业都不太持正面的态度。理由有二:
业外人看,以特斯拉为代表的纯视觉路线已经阶段性的证明,在端到端大模型应用到自动驾驶之后,仅依靠视觉的感知方案也能达到低成本高效率的目的;
业内人看,在汽车行业越来越卷的态势下,车企对于性价比的智驾方案更为倾向,成本高昂的车载激光雷达理应是被最先取缔的元器件。
同时我们也能观察到,车企在寻求性价比方案的同时,对激光雷达的需求越来越多,具体表现,在前文的数据中已经有所体现。
其一,在技术上,纯视觉路线背后,需要强大的感知算法作为支撑,但除了少数头部玩家之外,大多数智能驾驶起步较晚的车企很难在一朝一夕间积累起实力,短期之内仍然需要激光雷达作为辅助(甚至是主感知器件)发挥作用。
这个短期具体是多长时间,如果按照小鹏的进度,从2021年P5搭载激光雷达到今年准备上市的纯视觉车型,已经过去3年。
其二,当下这个阶段,对于激光雷达的争议,主要集中在成本上,而激光雷达如果在成本可控的范围内为纯视觉提供冗余,依然有存在的可能性;
其三,用户教育方面,激光雷达作为当下智能驾驶不可缺少的感知元器件之一,已经在用户对智能驾驶安全与否打上标签,作用到车企这边,激光雷达仍然可以作为卖点提升产品竞争力。
所以我们能够看到,车载激光雷达虽然争议很多,但车企仍然不拒绝使用,在未来的2-3年内,车载激光雷达市场仍然有较大的市场空间。
但至于更长的未来,前途也并不是很明朗,理由还是成本与技术的变数。最核心的点是,激光雷达的成本能否出现大幅度的下降。有行业人士告诉《赛博汽车》,如果激光雷达的成本能够足够低,车企也就不会关心搭载几颗激光雷达。
不过,激光雷达成本的降低并非是建立在规模化或者是供应链基础之上的,而是技术上的革新,比如纯固态激光雷达。
所以我们能够看到的是,现阶段各家激光雷达公司在业务增长的同时,研发支出也在快速增长。不管是头部还是后者,都开始进入到一个为不确定性的未来快速烧钱的阶段。
或许意味着技术的不确定,激光雷达成本能否大幅降低,纯视觉路线是否最终胜出,车企自研激光雷达……都是不确定的来源。
但强者愈强,弱者愈弱乃至没有前提大概率已经确定。有业内人士告诉《赛博汽车》,车企选择激光雷达供应商,更偏向于选择有量产能力的厂家。具备量产能力,换句话说,至少是已经证明过自己有量产经验的供应商。这也将意味着,现在还没有大规模量产经验的玩家,往后会越来越难。
我们现在能看到的是,整个激光雷达行业,都在苦熬一个不确定性的将来,但这个将来,大概率也只有头部能够看到了。
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